Με οδηγό τη Metlen +5% και τράπεζες +3% το ΧΑ +1,09% στις 2.283 μον. - Στο επίκεντρο Ιράν, δασμοί και αποτελέσματα

(upd18) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.283 μονάδες, μετά την 3ήμερη πτώση, με οδηγό την Metlen με κέρδη άνω του +5% και τις τράπεζες +3%, με τις συναλλαγές να ενισχύονται στις δημοπρασίες.
Τεχνικά  στη ζώνη στήριξης βρίσκονται οι 2.250 - 2.230 μονάδων, η οποία μέχρι στιγμής αποδεικνύεται ανθεκτική, συγκρατώντας τις πιέσεις, με πρώτη την αντίσταση των 2.340 - 2.350 μονάδες. 
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν  Alpha Bank +3,11% και Πειραιώς +3,05% και ακολούθησαν Εθνική +1,79% και  Eurobank +1,44%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ξεχώρισε η Metlen +5,25% και ακολούθησαν ΟΤΕ +2,22%, Jumbo +1,87%, Viohalco +1,62%...ενώ υποχώρησαν Coca Cola -1,72%, ΕΛΧΑ -1,5%, OΠΑΠ -1,15%...
Στο επίκεντρο, η Metlen στα 36,90 ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 5,28 δισ. ευρώ, ενώ το επόμενο διάστημα θα την δούμε στα 38 ευρώ, καθώς πέρασε τα δύσκολα, δεν θα υπάρξουν άλλες εκπλήξεις στον ισολογισμό ή στα επόμενα τρίμηνα, αυτό είναι 100% σίγουρο.
Μάλιστα, στις 24 Φεβρουαρίου 2026, η Metlen υπέγραψε μνημόνιο Κατανόησης (MoU) με την Shell, θεσπίζοντας ένα πλαίσιο συνεργασίας για την προμήθεια και εμπορία Υγροποιημένου Φυσικού Αερίου (LNG).
Σύμφωνα με το MoU, οι δύο εταιρείες θα προμηθεύουν και θα εμπορεύονται ποσότητες περίπου 0,5 έως 1,0 bcm ετησίως για την πενταετία 2027–2031, με παράδοση στις ελληνικές εγκαταστάσεις υποδοχής και αεριοποίησης στη Ρεβυθούσα και στην Αλεξανδρούπολη.
Προβλέπεται δε και η χρήση του Κάθετου Διαδρόμου Φυσικού Αερίου (Vertical Gas Corridor) για τη πρόσβαση και σε άλλες ευρωπαϊκές αγορές, πέραν αυτών της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Η Shell, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες παραγωγής και εμπορίας LNG στον κόσμο και η Metlen, η οποία κατέχει δεσπόζουσα θέση στην αγορά φυσικού αερίου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, είναι και οι δύο εισηγμένες εταιρείες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, στον Δείκτη FTSE 100..
Στα γεωπολιτικά, ο πλανήτης παρακολουθεί με κομμένη την ανάσα το ενδεχόμενο αμερικανικής επίθεσης στο Ιράν, καθώς στην περιοχή έχει συγκεντρωθεί μια άνευ προηγουμένου στρατιωτική ισχύς
Κατά την ομιλία του για την Κατάσταση της Ένωσης, ο Donald Trump έστειλε σαφές μήνυμα στο Ιράν υποστηρίζοντας πως δεν θα του επιτρέψει να αποκτήσει πυρηνικό όπλο.
Εν τω μεταξύ, οι εξελίξεις στη δασμολογική πολιτική του Donald Trump είναι απρόβλεπτες με ότι αυτό συνεπάγεται για τις Παγκόσμιες Αγορές. Στην χθεσινή ομιλία του  για την Κατάσταση του Έθνους υποστήριξε ότι θα προχωρήσει στην ατζέντα των δασμών χωρίς έγκριση από το Κογκρέσο, ακόμη και μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου να ακυρώσει μεγάλο μέρος του καθεστώτος δασμών του.
Στο εσωτερικό, η αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου στο «κλαμπ» των Ανεπτυγμένων έχει ενισχύσει το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, με τις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων να συνεχίζονται, με τους κατόχους  χαρτοφυλακίων των αναδυόμενων αγορών και δίνουν την σκυτάλη στα funds  ανεπτυγμένων αγορών. 
Σε αυτό το πλαίσιο, ο Τραπεζικός Δείκτης έχει δεχθεί σωρευτικές πιέσεις 6,86% στις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων χρήσης 2025. 
Ο τραπεζικός κλάδος παραμένει στο επίκεντρο των εξελίξεων, καθώς η νέα απόφαση του Αρείου Πάγου για τον Νόμο Κατσέλη επαναφέρει την αβεβαιότητα στο τραπεζικό σύστημα, ανατρέποντας δεδομένα που θεωρούνταν οριστικά. Ωστόσο, παρά το νέο αυτό «χτύπημα», οι ελληνικές τράπεζες εμφανίζονται σε θέση να το απορροφήσουν χωρίς ουσιαστικές επιπτώσεις στη συνολική τους εικόνα.
Αυτό που ενδιαφέρει, κυρίως, τους επενδυτές είναι οι σταδιακές και βιώσιμες αυξήσεις του ποσοστού των διανεμόμενων κερδών, που θα περιληφθούν στα νέα επιχειρηματικά πλάνα της επόμενης τριετίας.
Αύριο 26 Φεβρουαρίου, μετά το κλείσιμο της αγοράς, η Eurobank προσανατολίζεται να ανακοινώσει τη διανομή του 55% των κερδών της ή περίπου 700 εκατ. ευρώ και η Τράπεζα Πειραιώς, πριν το άνοιγμα της αγοράς,αναμένεται να ανακοινώσει τη διανομή κερδών άνω του 50%.
Ακολουθούν, στις 27 Φεβρουαρίου πρι το άνοιγμα της συνεδρίασης, η Alpha Bank, η οποία σχεδιάζει επίσης διανομή έως 50% των κερδών της, ενώ η Εθνική Τράπεζα, με τα πλεονάζοντα κεφάλαια αλλά και την πρόσφατη έκδοση ομολόγου, προϊδεάζει για μια διανομή κερδών άνω του 60%.

JP Morgan: «Αδιάφορα» τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών… Τι πυροδότησε τη μεγάλη πτώση του Φεβρουαρίου 

«Καμία έκπληξη» δεν θα έχουν τα αποτελέσματα των ελληνικών τραπεζών το δ’ 3μηνο του 2026, σύμφωνα με την JP Morgan, η οποία βλέπει ότι το μεγαλύτερο μέρος των επιδόσεων τους έχει πλέον ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις.
Και προφανώς η διόρθωση από τα υψηλά έτους δεν αποτελεί επίσης έκπληξη, καθώς από το +25% σχεδόν από την αρχή του έτους, οι ελληνικές τραπεζικές μετοχές έχουν χάσει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών τους και τώρα εμφανίζουν άνοδο +10%, έναντι +1% του SX7P.
Όπως εξηγεί η JP Morgan, υπάρχει πλέον αναθεώρηση των μοντέλων εκτίμησή της, με βάση τα πρόσφατα δεδομένα της αγοράς και τις συνομιλίες με τις διοικήσεις των εταιρειών.
Αναμένεται μεν ένα «ισχυρό», αλλά καθόλα προβλέψιμο» τρίμηνο για τον κλάδο. 
Η JP Morgan διατηρεί «overweight» αξιολόγηση για όλες τις τέσσερις ελληνικές τράπεζες, με προτίμηση σε Eurobank και Εθνική, αν και επισημαίνει ότι η πορεία του κλάδου είναι πλέον λιγότερο δυναμική.
Επίσης, η JP Morgan αύξησε για την Alpha Bank την τιμή στόχο στα 4,30 ευρώ, από 4,20 ευρώ προηγουμένως, και για την Πειραιώς στα 10 ευρώ, από 9,40 ευρώ, ενώ για την Eurobank τη μείωσε στα 4,40 ευρώ, από 4,50 ευρώ, και για την Εθνική στα 15,70 ευρώ, από 16,40 ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,63% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,91%.
Περί τις 15:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς +4,40%, Alpha Bank +4,19% και με στηρίξεις από Metlen +5,59%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,66% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,23%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,09% στις 2.283 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.286,90 μονάδες και χαμηλό τις 2.266,55 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 308,3 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 15,4 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 44 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 33,8 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 15,42 εκατ. ευρώ και όγκου 2,75 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Alpha Bank διακίνησε 294 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 254,2 χιλ. τεμάχια αξίας 2,05 εκατ. ευρώ, η Εθνική 60 χιλ. τεμάχια αξίας 831 χιλ. ευρώ και η Eurobank 1,84 εκατ. τεμάχια αξίας 7,16 εκατ. ευρώ. 
Ο ΟΤΕ 31 χιλ. τεμάχια αξίας 544 χιλ. ευρώ, η ΔΕΗ 50 χιλ. τεμάχια αξάις 936 χιλ. ευρώ, o Αktor 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,08 εκατ. ευρώ και ο Sarantis 10χιλ. τεμάχια αξίας 147,5 χιλ. ευρώ.
Η Autohellas 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,26 εκατ. ευρώ, ο ΟΛΠ 7 χιλ. τεμάχια αξίας 277 χιλ. ευρώ, η ΑΛΟΥΜΥΛ 7,1 χιλ. τεμάχια αξίας 46,5 χιλ. ευρώ και η Quest 167 τεμάχια αξάις 1,15 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.283 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.340 -2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται η ζώνη των 2.250 -2.230  μονάδων και ακολουθούν οι ισχυρές 2.200 μονάδες, οι 2.160, οι 2.100, οι 2.080, οι 2050, οι 2.043 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.075 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.564 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι  2.500 μονάδες και ακολουθούν οι οι 2.400, οι 2.350, οι 2.300, οι 2.280, οι 2.250, οι 2.244 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.241 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.850 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -1 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται  στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις γεωπολιτικές εξελίξεις σε Ιράν και Ουκρανία και  τις νέες απειλές του Trump για τους δασμούς 
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές φαίνεται να έχει υποστεί ρωγμές, καθώς  η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,33% και το 10ετές ιταλικό 3,34% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,05% και το 2ετές στο 3,48%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει στις 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το  ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ. 
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ,  χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
 Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Κέρδη στις ασιατικές αγορές - Νέα ιστορικά υψηλά στις αγορές Ιαπωνίας και Νότιας Κορέας

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 25/2 οι ασιατικές αγορές ακολουθώντας την άνοδο της Wall Street, με τις ιαπωνικές και νοτιοκορεατικές μετοχές να σημειώνουν ράλι σε ιστορικά υψηλά, χάρη στη δυναμική του τεχνολογικού κλάδου.
Οι αυστραλιανές μετοχές κατέγραψαν επίσης νέο ιστορικό υψηλό, με τον πληθωρισμός να απαραμένει αμετάβλητος στο  3,8%  τον Ιανουάριο από το ποσοστό του προηγούμενου μήνα.
Εν τω μεταξύ,  η πρωθυπουργός της Ιαπωνίας, Sanae Takaichi  εξέφρασε ανησυχίες για την αύξηση των επιτοκίων στον διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας Kazuo Ueda κατά τη διάρκεια της συνάντησής τους στις 16 Φεβρουαρίου. Η Takaichi αρνήθηκε να αποκαλύψει λεπτομέρειες της συνάντησης στον Τύπο. Παρ" όλα αυτά, οι πηγές αποκάλυψαν ότι η "στάση της ήταν πιο αυστηρή από ό,τι στην προηγούμενη συνάντηση" τον Νοέμβριο. Πιστεύεται ότι διόρισε εμπειρογνώμονες που ευνοούν τη νομισματική χαλάρωση για να υπηρετήσουν στο Κυβερνητικό Συμβούλιο για την Οικονομική και Δημοσιονομική Πολιτική.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +2,22%, ο δείκτης  Shanghai στη Κίνα στο +0,72%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,66%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,91% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +1,17%.

Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικά κινούνται ήμερα 25/2 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τεπίκεντρο τις εξελίξεις στο Ιράν και τους νέους δασμούς του προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump.
 Οι επενδυτές αφομοιώνουν επίσης μια νέα παρτίδα οικονομικών εκθέσεων.
Στο 1,7% διαμορφώθηκε ο ετήσιος πληθωρισμός στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο του 2026, έναντι 2% τον Δεκέμβριου και 2,5% τον Ιανουάριο του 2025, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat.
Την ίδια στιγμή, στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωπαϊκή Ένωση υποχώρησε στο 2% τον Ιανουάριο του 2026, έναντι 2,3% τον Δεκέμβριο και 2,8% τον Ιανουάριο του 2025.
 Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της Γερμανίας (ΑΕΠ) για το τέταρτο τρίμηνο επιβεβαιώθηκε στο 0,3%, ενώ η γερμανική καταναλωτική εμπιστοσύνη αναμένεται να διολισθήσει τον Μάρτιο, σημειώνοντας αρνητική πτώση 24,7 μονάδων από το αναθεωρημένο νούμερο του Φεβρουαρίου 24,2
Οι τιμές των παραγωγών στην Ισπανία σημείωσαν ετήσια μείωση 2,9% τον Ιανουάριο, ενώ σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ο συνολικός Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) αυξήθηκε κατά 0,5%.
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης αναμένονται αργότερα μέσα στην ημέρα.
Ήπιες απώλειες -0,30% καταγράφoνται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Μαρτίου στα 30,80 ευρώ.
Ήπια ανοδικά κινούνται οι τιμές πετρελαίου, με το brent στο +0,50% στα 70,95 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 65,88 δολ. το βαρέλι στο +0,35%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,50%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB +0,95%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο+0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +1%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,20%, ο S&P 500 στο +0,50%, ο Nasdaq στο +1% και το ETF GREC στο +1,05% ( 71,08 δολ.).

Άνοδος στις τράπεζες, μετά την 3ήμερη πτώση, με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες μετά την 3ήμερη πτώση, με ικανοποιητικές συναλλαγές. 
Η Εθνική έκλεισε στα 13,9450 ευρώ, με άνοδο +1,79%, με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,76 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,7190 ευρώ, με άνοδο +3,11% με όγκο 10,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,61 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,05 ευρώ, με άνοδο +3,05% με όγκο 5,07 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,95 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,88 ευρώ, με άνοδο +1,44% με όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,40 ευρώ, με άνοδο +1,08% και όγκο 457 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,10 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,2780 ευρώ, με άνοδο +2,4%, με όγκο 532 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,07 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 9,81 ευρώ, με άνοδο +2,19% , με όγκο 206 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,05 ευρώ, με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση 319 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Metlen +5%

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών  μετοχών του FTSE 25, με μέτριες συναλλαγές. 
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε η Metlen και ακολούθησαν ΟΤΕ, Jumbo, Viohalco... 
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Coca Cola, ΕΛΧΑ, ΟΠΑΠ..
Η Coca Cola έκλεισε στα 54,40 ευρώ, με πτώση -1,72% και κεφαλαιοποίηση στα 20,30 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,99 ευρώ, με άνοδο +2,22%% και αποτίμηση 7,27 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,72 ευρώ, με άνοδο +0,48% και αποτίμηση 6,91 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 15,41 ευρώ, με πτώση -1,15% και αποτίμηση 5,70 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen  έκλεισε στα 36,90 ευρώ, με άνοδο +5,25% και κεφαλαιοποίηση 5,28 δισεκ. ευρώ
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 54,00 ευρώ, με άνοδο +0,19% και  κεφαλαιοποίηση 4,23 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 36,22 ευρώ, με πτώση -0,49% και κεφαλαιοποίηση 4,01 ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 15,08 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση στα 3,91 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 35,70 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 3,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,18 ευρώ, με άνοδο +1,87% και κεφαλαιοποίηση 3,52 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,0950 ευρώ με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 2,78 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,70 ευρώ, με άνοδο +0,38% και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,98 ευρώ, με άνοδο +0,50% και κεφαλαιοποίηση 850 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,46 ευρώ, με άνοδο +2,98% και κεφαλαιοποίηση 109 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 62 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 25/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,33% και το 10ετές ιταλικό 3,34% με το μεταξύ τους spread στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 62 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,27% ή 270 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -1 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 27 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται  σήμερα 25/2 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 25 Φεβρουαρίου του 2026 στο 3,34%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/2/2026 στο 2,71%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,98% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,06% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,12% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,34% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,12%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr